两款中国人工智能聊天机器人在周二结束的自主加密货币交易竞赛中表现超越了全球最先进模型，其中包括OpenAI的ChatGPT。

低成本AI模型QWEN3 MAX和DeepSeek在这场交易挑战中分别斩获第一和第二名，其表现远超那些更知名且投入更昂贵的竞争对手。

据数据聚合平台CoinGlass报告，QWEN3是唯一一个产生正回报的AI聊天机器人，总计盈利751美元，回报率达7.5%，而所有其他AI机器人在竞赛结束时均陷入亏损状态。

OpenAI的ChatGPT表现垫底，亏损高达57%，将其最初的1万美元投资在竞赛结束时缩水至仅剩4272美元。

在竞赛收官的周二，QWEN3唯一持有的开仓头寸是比特币（BTC）的20倍杠杆多头仓位。CoinGlass数据显示，该AI模型在比特币交易价格为10.4556万美元时启动这一杠杆押注，如果BTC跌破10.0630万美元，该仓位将面临强制平仓风险。

在竞赛结束前，QWEN 3主要维持比特币、以太币（ETH）和狗狗币（DOGE）的杠杆多头仓位。

OpenAI的ChatGPT尽管预算庞大，但在加密货币交易中表现不佳

这场竞赛的令人惊讶结果凸显出，即使是资金投入最充足的AI模型在加密货币交易领域仍然缺乏实时应用能力。

据路透社报道，尽管OpenAI仅在2025年上半年就在研发计划上投入了57亿美元，ChatGPT仍在此次竞赛中垫底。

虽然QWEN3的预算未公开，但机器学习工程师Aakarshit Srivastava估计，该模型的训练成本可能在1000万至2000万美元之间。

DeepSeek获得第二名，尽管根据该模型的技术论文，其总训练成本仅为530万美元。

Alpha Arena的竞赛于10月18日启动，每个机器人初始资金为200美元，后来增加到每个模型1万美元，交易在去中心化交易所Hyperliquid上执行。

欧洲委员会计划扩大欧洲证券和市场管理局（ESMA）对加密货币和资本市场的权力，这在整个欧洲引发了争论，批评者警告称这可能会扼杀创新并减缓决策速度。

据报道，欧盟正在探索赋予ESMA对证券交易所和加密服务提供商的直接监管权力，可能会创建一个类似于美国证券交易委员会（SEC）的集中监管框架。欧洲委员会预计将在12月公布该计划的草案。

根据现行的《加密资产市场监管条例》（MiCA），该条例于2024年12月对加密资产服务提供商生效，在一个欧盟成员国获得授权的公司可以将其许可证"通行"到整个27国集团内运营。

行业警告创新放缓

然而，去中心化借贷协议Morpho公共事务负责人Faustine Fleuret表示，将控制权交给ESMA可能会减缓创新，特别是在加密和金融科技（fintech）公司中。

"将授权和监管完全集中在ESMA内部将需要大量的人力和财力资源，"她告诉Cointelegraph。

"[ESMA监管]可能会减缓决策和创新，特别是对于依赖与国内监管机构密切合作的加密和金融科技公司等新兴参与者。"

Fleuret表示，更平衡的方法是赋予ESMA对国家监管机构更强的监督权力，例如暂停或撤销许可证的能力，而不是将所有决策集中在布鲁塞尔。

9月，法国证券监管机构威胁要在MiCA制度下禁止加密许可证的"通行"，引发了对欧盟范围内监管框架执行漏洞的担忧。

"欧盟通行证是欧盟金融法规（包括MiCA）的基石；危及它意味着剥夺加密市场参与者目前欧洲为他们提供的唯一竞争优势，"Fleuret表示。

专家呼吁平衡监管

其他政策专家认为，总部位于巴黎的ESMA扩大管辖权是欧盟加密监管成熟的一个积极信号。

数字资产托管平台Fireblocks政策总监Dea Markova表示，在欧盟成员国之间集中控制和标准可以帮助解决与MiCA相关的最紧迫问题，包括许可、网络安全和托管风险。

"从原则层面来看，我们认为需要更多的标准制定和指导来应对托管功能运营韧性带来的风险，"Markova告诉Cointelegraph。"我们可以从这一特定风险推断出，MiCA和DORA（《数字运营韧性法案》）的其他领域可以从监管趋同中受益，无论是通过更多指导还是通过创建单一的欧盟监管机构。"

Markova警告说，集中监管的成功将取决于该计划的实施方式和资源配置。

创建类似于SEC的单一监管机构的想法也得到了欧洲央行（ECB）行长Christine Lagarde的支持，她在2023年11月的欧洲银行业大会上表达了对这一概念的支持。

Sam "SBF" Bankman-Fried还剩19年刑期，这位前FTX首席执行官的法律团队将在上诉法院陈述理由，说明为何法官小组应考虑推翻他的定罪或刑期。

周二，美国第二巡回上诉法院将听取SBF律师的口头辩论。尽管截至发稿时上诉的细节尚不清楚，但这位前FTX首席执行官的法律团队在2024年9月提交的初始上诉文件中表示，他们打算辩称SBF"从未被推定无罪"，声称不允许向法院提交有关该加密交易所偿付能力的信息。

"从第一天起，主流叙事——最初由接管FTX的律师编造，并迅速被他们在美国检察官办公室的联系人采纳——就是Bankman-Fried盗取了数十亿美元的客户资金，导致FTX资不抵债，并造成数十亿美元的损失，"2024年9月的上诉文件称。"现在，近两年后，一幅截然不同的画面正在浮现——证实FTX从未资不抵债，实际上拥有价值数十亿美元的资产来偿还客户。但Bankman-Fried审判中的陪审团从未看到这幅画面。"

在FTX于2022年11月倒闭后，美国当局将SBF从巴哈马引渡回国面临指控，包括洗钱和欺诈。2023年11月，陪审团裁定这位前首席执行官犯有七项重罪，2024年3月，法官判处他25年监禁。

这起涉及高知名度加密货币高管的案件引起了业内许多人以及立法者的关注，因为SBF曾通过其公司向政客捐赠数百万美元。上诉法院将决定是否批准Bankman-Fried重新审判或维持他在纽约的定罪。

同时也在争取总统赦免？

在定罪和量刑听证会后，SBF似乎在竞选中更多地与共和党人和右倾政客保持一致，试图吸引美国总统唐纳德·特朗普的积极关注。

特朗普已表示愿意赦免或减刑那些支持他或与其家族成员有业务关系的加密货币人物。

1月，他赦免了丝绸之路创始人Ross Ulbricht，后者曾被判处终身监禁，据报道这是为了在2024年大选中吸引自由主义选民。

最近，总统赦免了币安（Binance）前首席执行官赵长鹏"CZ"，他在2024年因承认违反美国《银行保密法》而服刑4个月。此举增加了许多加密用户对SBF可能成为下一个被赦免者的猜测，但截至周二，白宫尚未宣布任何赦免。

由币安（Binance）联合创始人兼前首席执行官赵长鹏"CZ"创立的加密教育项目Giggle Academy，在代币波动加剧和社区质疑不断增加的情况下，再次努力与Giggle Fund代币撇清关系。

在周二的X帖子中，Giggle Academy澄清，GIGGLE——一个与该项目相关的新推出代币——并非由该组织发行，而是一个社区发起的模因币。

"Giggle模因币不是Giggle Academy推出的官方代币。"CZ周一在X上写道，并补充说："我不知道是谁推出的。"

此次澄清是在围绕该代币的争议加剧之后做出的。币安周六宣布，从12月开始，将把GIGGLE现货和保证金交易费用的50%捐赠给与Giggle Fund相关的慈善项目，此后争议进一步升温。

GIGGLE市值在飙升222%后暴跌

根据币安旗下CoinMarketCap的数据，Giggle Fund代币是币安BNB智能链上一个以慈善为导向的模因币，将交易活动转化为对Giggle Academy的捐赠。

该代币被设计为自动将每笔交易的5%捐赠给Giggle Academy的教育项目，并在"从匿名起源过渡后由去中心化团队管理"。

根据CoinGecko的数据，该代币于2025年9月推出，初始市值约为2400万美元，此后稳步增长，到10月初达到1亿美元。

10月25日，该代币市值飙升222%，从约8600万美元攀升至2.77亿美元的峰值，随后在周一回落至约6000万美元。周二，它再次跳升至约9000万美元，极端波动让社区感到困惑。

"他们真的把GIGGLE拉高了，然后把你们都当成了退出流动性。"市场观察者The Alchemist周二在X帖子中写道。

Cointelegraph就GIGGLE波动问题联系了Giggle Academy寻求评论，但截至发稿时尚未收到回复。

这一消息传出之际，BNB Chain的原生加密货币BNB在10月初成为市值第三大加密资产后，加速下跌。

周二，币安首席执行官Richard Teng驳斥了币安在前CZ于10月23日获得总统赦免前帮助提振与美国总统唐纳德·特朗普相关的稳定币的指控。

这些指控具体涉及币安从阿布扎比国有投资公司MGX获得的20亿美元投资，该交易以特朗普支持的USD1稳定币结算。"MGX作为币安战略投资者之间交易使用USD1是由MGX决定的。"Teng表示。

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10月28日，Strategy被标普下调至垃圾级，导致其股价在三个交易日内累计下跌超15%，并拖累整个DAT板块走弱。更值得警惕的是，DAT公司mNAV的持续下行已严重削弱其融资能力。Blockworks数据显示，DAT公司本周买入规模仅为3.42亿美元，创近五个月新低。作为本轮牛市最主要的增长引擎，若DAT公司持续失速，市场恐将面临压力。

尽管Strategy的mNAV高达1.25，仍能通过ATM融资“补血”，但其股价持续疲软且金融属性日益增强，使其在12月纳指100的成分评估中面临被剔除的风险。过去一年，得益于全球指数基金对纳指100的跟踪配置，Strategy获得了数十亿美元的被动资金流入。更重要的是，Strategy能否在美股市场确立系统重要性地位，将直接影响主权财富基金、养老金等长期机构投资者的进一步配置意愿。在此关键时点，若Strategy被移出纳指100，其流动性和融资能力将大幅滑坡，DAT阵营在美股的影响力将一落千丈。

那么关键问题在于：Strategy是否真的会被移出纳指100？从纳斯达克100指数的三项准入标准来看，Strategy的风险结构非常清晰：其市值排名（稳居前100）与指数权重（约0.37%，高于0.1%门槛）这两项硬性指标均已达标。当前唯一的核心风险在于其业务日益明显的金融化倾向。然而，决定性的判断依据仍在于官方的ICB行业分类——只要该分类未将其从“科技”板块调整至“金融”板块，Strategy就仍符合纳指100的基本准入资格。因此，从短中期来看，Strategy被踢出纳指100的可能性并不大。

过去一周，市场虽未完全摆脱低迷，但关键的叙事切换正在发生：资金正逐渐撤离情绪驱动的MEME币投机，转而投向具备扎实技术基础与明确应用前景的价值标的。

这一转变在以下两大领域尤为突出：

一、以X402为代表的AI Agent基础设施

该类项目通过深度融合区块链的激励模型、去中心化身份与自主运行的AI智能体，构建支持去中心化商业自动化的下一代基础设施。其根本突破在于系统性地激活了HTTP 402协议，将支付能力嵌入互联网底层，使机器之间能够自主完成微支付结算，无需依赖传统账户或人工干预。这意味着，X402协议最大的作用是为即将到来的AI Agent经济构建了关键的基础支付层，使AI智能体能够像人类浏览网页一样，自主发现并支付所需的API、数据或算力资源。目前，该赛道已涌现出如VIRTUAL、PAYAI等代表性项目，初步勾勒出机器驱动经济的协议雏形。

二、以ZK-SNARKs为代表的密码学技术应用

这一方向涵盖了两个关键领域：一是以ZKsync为代表的ZK Rollup扩容方案正经历高速迭代，其“Atlas”升级将网络吞吐量推至新高，并实现了极低的交易费用，为去中心化应用的大规模普及扫清了性能障碍；二是以Zcash为代表的隐私币持续优化其匿名架构，通过引入更高效的证明系统和跨链隐私方案，在保障交易隐蔽性的同时提升可用性。与此同时，包括V神在内的行业领袖近期频繁发声，积极探讨可支持极快ZK证明的新协议架构，从理论层面推动该技术路线的边界拓展。这些进展共同印证了ZK技术不仅已从理论走向工程实践，更在性能、成本与隐私三个关键维度展现出颠覆性潜力，进一步巩固了市场对其长期价值的共识。

上周开始，币安涨幅榜的重新洗牌，正是对市场风格切换的确认：它标志着缺乏基本面支撑的情绪投机正在系统性退潮，而基于技术创新与实质应用的价值逻辑，正在重新成为市场资金的主导力量。这一转变预示着区块链行业可能正步入一个更健康、更可持续的发展阶段，为下一轮由真实需求驱动的增长周期奠定基础。

在当前加密市场持续低迷的背景下，越来越多的KOL和投资机构对市场进入熊市阶段表现出高度一致的预期。就连一贯对价格预测持谨慎态度的分析机构glassnode也转变了立场，其认为比特币在失守11.3万美元关键支撑位后，大概率将进一步下探至8.8万美元附近。

然而，历史经验表明，市场的集体悲观往往是行情反转的前兆。当多数投资者被恐慌情绪主导时，真正的价值机会正在悄然浮现。对于着眼于长周期的建设者而言，此时正是保持战略定力、布局核心赛道的关键时刻。

本周一（11月3日），以太坊头部去中心化金融（DeFi）协议Balancer遭遇严重安全漏洞，初步估计损失已超过1.28亿美元，成为今年迄今为止最大规模的DeFi黑客事件之一。

根据链上数据，多组Balancer V2金库合约及流动性池在短时间内被迅速掏空，攻击者通过一系列精心设计的交易，将被盗代币转移至新创建的钱包地址。随后，这些资金被集中转移，疑似正通过混币器或跨链桥进行洗钱操作。

初步分析显示，攻击者利用了Balancer V2金库与流动性池的交互漏洞，通过部署恶意合约，在池初始化阶段操纵Vault的调用逻辑。在此过程中，授权验证与回调处理机制出现缺陷，使得攻击者能够绕过安全检查，实施未授权的资产交换与余额操控，从而快速抽干资金。

这起攻击的关键交易（哈希：0xd155207261712c35fa3d472ed1e51bfcd816e616dd4f517fa5959836f5b48569）已在以太坊主网上被追踪确认。多家链上分析机构（包括PeckShield与Nansen）已介入取证，目前确认这是一场智能合约漏洞攻击，并非私钥泄露事件。 

事件爆发数小时后，多家区块链分析机构发布最新数据称，黑客已将攻击范围扩大至多个与Balancer协议兼容或分叉的网络。目前累计损失已达约1.28亿美元，具体分布如下：

• 以太坊主网：约9900万美元

• Berachain：约1280万美元

• Arbitrum：约680万美元

• Base：约390万美元

• Sonic：约340万美元

• Optimism：约158万美元

• Polygon：约23.2万美元

部分小型网络的损失比例极高。以Sonic为例，其总锁仓量（TVL）仅约1.5亿美元，此次被盗金额约占2%。更令人担忧的是，攻击似乎仍在持续进行中。

至截稿前，链上分析师余烬在社交平台X上发帖称，流动性质押项目StakeWise已通过一次合约调用成功从黑客手中追回5041枚osETH，价值约1930万美元，使得损失下降。然而，目前被盗资产中仍已有超过一半被转换为以太坊。

业内人士指出，Balancer的“可组合设计”虽然提升了协议的灵活性，但也让多个池之间的复杂交互成为潜在攻击面。本次事件与以往AMM（自动做市商）协议遭受攻击的模式类似，漏洞多出现在代币回调或重平衡机制的处理逻辑上。

Balancer官方回应有限，社区恐慌情绪上升

事件发生后，Balancer官方仅在X上发布了一条简短声明称：“我们已注意到Balancer v2流动性池可能遭遇攻击。工程与安全团队正以最高优先级调查事件，待确认信息后将第一时间发布更新。”

由于缺乏进一步说明，社区信心受到冲击，投资者与用户纷纷撤出流动性。分析师建议暂时停止与Balancer池交互，以防存在尚未修复的漏洞。

同时，Balancer平台代币BAL在24小时内暴跌超13%，市场信心明显受挫。

历史重演：Balancer五年多次遭黑

在去中心化金融领域，Balancer一直被视为“老牌”自动做市商（AMM），但在过去五年中，Balancer却已遭受了多起黑客攻击。以下是Balancer协议在过去五年内较为公开、重大安全事件：

1. 2020年6月28‑29日：攻击者利用一个“手续费＋燃烧”型代币池的漏洞，通过闪电贷和反复交易，把该池构造为“资产余额与实际减少不一致”，骗取约50万美元（包括ETH、WBTC、LINK、SNX等）。

2. 2023年8月22日，Balancer团队发现V2版本“Boost池”存在严重漏洞，并提醒用户尽快撤出资金。然而，5天后攻击仍然发生。该漏洞源于V2 Boosted Pool的舍入误差，攻击者通过精确操作使BPT（Balancer Pool Token）供应量计算出现偏差，从而以不公平的汇率提取池内资产。整个攻击利用多笔闪电贷完成，不同安全机构对损失的估算在97.9万至210万美元之间。

3. 2023年8月27日‑9月20日：在上述漏洞被公告后不久，攻击者实际利用该漏洞造成资金损失。估计损失约90‑100万美元。随后于9月20日，又发生一次前端域名／DNS攻击导致约23.8万美元流失。

漏洞频出，但热度不减：DeFi的高风险宠儿

Balancer的频繁遭黑反映出DeFi领域仍存在显著的智能合约风险。多起攻击从代币机制漏洞、前端域名被劫持，到V2核心合约的复杂逻辑缺陷，显示出DeFi项目在合约设计和安全审计上仍有盲点。特别是像V2 Boosted Pool的舍入误差或闪电贷利用，说明即便是顶级团队开发的协议，也难以完全规避复杂金融逻辑下的漏洞。

然而，尽管频繁发生安全事件，Balancer仍拥有大量忠实用户和社区粉丝。这一方面源于DeFi本身提供的高收益机会和去中心化金融的理念吸引力；另一方面，Balancer在每次攻击后通常会进行赔偿或启动白帽奖励，部分修复和补偿机制增强了用户信任感。对于许多投资者而言，高收益与高风险并存是可接受的交易代价。

至于信任问题，DeFi依然值得关注。频繁攻击并不意味着DeFi整体不可用，而是提醒整个行业需要更完善的安全机制、持续的审计和透明的风险披露，以平衡创新与安全。

OneSource创始人兼首席执行官Vladislav Ginzburg表示：“智能合约和金融工程是DeFi投资风险的一部分。因此，智能合约审计至关重要。我认为Balancer漏洞并不代表一种新的范式，因此不应改变信任或风险因素。现状维持不变。”