币圈动态

日本金融监管机构启动了"支付创新项目"，支持主要银行和企业联合发行基于日元的稳定币。

日本金融监管机构金融厅（FSA）批准了该国最大金融机构联合发行日元支持稳定币的项目。

金融厅在周五的一份声明中宣布启动"支付创新项目"，以应对"利用区块链技术增强支付"的进展。该计划涉及瑞穗银行、三菱日联银行、三井住友银行、三菱商事及其金融部门以及三菱日联金融集团的稳定币发行平台Progmat。

该公告发布之前，最近有报道称这些公司计划通过建立在三菱日联金融集团稳定币发行平台Progmat上的基于日元的稳定币项目，实现企业结算现代化并降低交易成本。这些机构为超过30万家企业客户提供服务。

监管机构指出，从本月开始，这些公司将开始发行支付稳定币。该计划旨在提高用户便利性、增强日本企业生产力并创新当地金融格局。

参与公司预计将确保用户受到保护并了解他们使用的系统。"试点项目完成后，金融厅计划公布结果和结论，"公告写道。

该公告发布之际，总部位于东京的金融科技公司JPYC于周一推出了日本首个日元支持稳定币及专用平台。该公司总裁Noriyoshi Okabe当时表示，已有7家公司计划采用这种新稳定币。

日本监管机构聚焦加密货币

最近，日本监管机构一直在努力为加密货币行业制定新规则。以至于按交易量计算全球第二大加密货币交易所Bybit宣布，将暂停在该国的新用户注册，以适应新条件。

当地监管机构似乎正在向该行业开放。本月早些时候，据报道金融厅正准备审查法规，可能允许银行出于投资目的收购和持有比特币（BTC）等加密货币。

与此同时，据报道日本证券监管机构也在制定禁止和惩罚加密货币内幕交易的法规。变更后，日本证券交易监督委员会将被授权调查可疑交易活动并对违规者处以罚款。

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尽管最近遇到困境，该公司继续提供公司债务证券和股票，为其BTC收购提供资金。

加密货币财库公司Strategy正在推进其扩大BTC持有量的计划，为一种新的以欧元计价的永续优先股定价，旨在为额外的加密货币购买提供资金。

该公司周五表示，其A系列永续Stream优先股（STRE）将以每股80欧元（92.50美元）的价格首次亮相，预计将筹集6.088亿欧元的净收益。Strategy计划使用这些资金购买更多BTC并用于一般企业用途。该股票发行预计将于11月13日结算。

新的STRE股份优先于Strategy的永续Strike（STRK）、永续Stride（STRD）和普通股，但次于其永续Strife（STRF）、可变利率永续Stretch（STRC）股份和未偿债务。

Stocks, MicroStrategy, Michael Saylor, Companies — *STRE条款清单和规格。来源：Strategy*

Strategy表示，STRE发行将不向欧盟或英国的散户投资者开放。

这次最新的资本筹集是在该公司于10月放缓收购步伐之后进行的，当时加密货币财库公司普遍低迷，更广泛的加密货币市场也出现下滑。

Strategy在财库公司低迷期间陷入困境

Strategy第三季度公布了28亿美元的收入，低于第二季度的100亿美元，该公司股价自7月以来一直处于下跌趋势。

评级服务机构标准普尔全球评级（S&P Global Ratings）于10月给予Strategy B-信用评级，将该公司归类为具有投机特征的"非投资级"实体。

作为背景，标准普尔的最高信用评级是AAA，比B-高15个级别。BB及以下评级被视为"非投资级"。

标准普尔表示，该公司集中持有BTC对投资者构成风险，而且它过于狭隘地专注于BTC，而不是使其业务运营和收入来源多样化。

尽管如此，分析师和BTC投资者Willy Woo表示，Strategy不太可能在下一个加密货币熊市期间清算其BTC持有量或破产。

Woo表示，原因是该公司的债务到期日分散且可管理，因此为履行债务义务而被迫清算的可能性很低。

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随着AI驱动的交易工具在加密货币市场获得关注，业内人士表示，大多数交易者误解了这些模型的实际运作方式以及真正的风险所在。

AI驱动的交易机器人正在加密货币市场迅速获得关注，在希望实现策略自动化的交易者中引发了兴奋和不安。但行业专家表示，大多数人仍然误解了这些机器人能做什么、不能做什么，以及为什么专业交易AI的行为与ChatGPT等通用工具截然不同。

本周的Byte-Sized Insight节目深入探讨了AI交易工具的兴起、背后的炒作以及投资者在将资金托付给自动化系统之前应考虑的风险。

跑赢市场

Glassnode销售和研究主管Brett Singer，以及Cindicator的首席财务官兼合伙人Nodari Kolmakhidze——该公司开发了Stoic.AI——是两位直接掌舵数据、算法和交易者的专业人士，他们正在塑造下一代AI驱动策略。

Singer解释说，AI在交易中的真正力量不是神奇的决策能力，而是数据处理能力。

"人们创建的这些模型可以在一两天内探索整个数据库，并能够开发和创建这些交易策略。"

他指出，Glassnode新推出的基于Claude的MCP服务器使高级分析变得更加易用："它可以直接从我们的数据库中提取数据，并能够在几分钟甚至几秒钟内回答非常复杂的问题。"

但Singer警告说，大多数AI机器人在实际市场条件下仍然表现不佳。"在大多数情况下，它们没有跑赢市场，"他说，并指出许多机器人依赖于浅层回测或单一信号策略，缺乏专业量化团队使用的稳健性。

通用AI与专业AI

跑赢市场可能也不在ChatGPT等广受欢迎的通用AI模型的能力范围内。相反，专门为该任务设计的高度专业化机器人更有可能做到这一点。构建专业交易AI的Kolmakhidze在聊天机器人和为市场设计的模型之间划了一条界线。

"专业训练模型和通用模型之间存在很大差异，"他说，并认为期望在文本上训练的聊天机器人执行盈利策略是不现实的。他强调，即使对于顶级对冲基金来说，交易也是出了名的困难。

Kolmakhidze还警告说，许多交易者期望AI机器人成为自动赚钱机器：

"最大的误解是AI机器人就像印钞机……事实并非如此。"

市场环境会发生变化，即使是强大的模型也可能在波动性或动量结构改变时迅速崩溃。"它们擅长预测过去，但不擅长预测未来，"他指出，强调需要仔细监督和长期评估。

两位专家最终都同意，未来不是AI取代交易者，而是AI增强交易者。正如Singer所说，今天的AI更像是"一个可以24小时工作的助理或实习生"，但仍然需要人类判断。

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以太坊智能账户钱包平台SafeWallet在Bybit遭遇15亿美元ETH盗窃的恶名昭著事件后，对其系统进行了重构。

今年2月，加密货币生态系统站在了灾难的边缘。黑客从加密货币交易所Bybit窃取了15亿美元的以太币，这是该行业有史以来最大规模的盗窃案。

通过全行业的努力填补Bybit的资金缺口，市场崩溃蔓延的担忧得以缓解，几小时内，该交易所重新控制了局面。

事后分析显示，Bybit在钱包之间进行的常规以太坊（ETH）转账被黑客截获。攻击者被认为是朝鲜Lazarus Group，他们入侵了SafeWallet开发人员的机器，向用户界面注入恶意JavaScript代码，诱骗Bybit的多重签名流程批准了一个恶意智能合约。

9 months ago, Bybit suffered the largest-ever crypto heist, as hackers stole ~$1.5 billion in Ethereum (~401,000 ETH) during a routine ETH transfer.

Since then, the team @safe has completely overhauled its infrastructure and systems. Safe CEO @rahulrumalla spoke candidly about… pic.twitter.com/fOYVOdF7ca

该交易所背后的DAO向这起重大漏洞利用的责任者发出链上警告：归还资金以获取赏金，否则将面临后果。

Balancer去中心化自治组织（DAO）向本周导致超过1亿美元数字资产被盗的漏洞利用背后的钱包持有者发出了链上通知。

周五，Balancer在X上发布了一份发送给与该平台V2可组合稳定池相关事件责任个人或团体的消息副本。这家去中心化交易所给他们提供到周六的期限，要求归还资金以换取未指定金额的赏金，否则将使用"技术、链上和法律手段"追究此事。

"我们理解受影响的用户正在等待进一步更新，"Balancer在谈到这起漏洞利用时表示。"随着调查的进展，我们将继续提供信息。"

Security, Hackers, Hacks, Decentralized Exchange — *来源：Balancer*

Balancer在周一向用户报告的这起漏洞利用导致价值超过1亿美元的质押以太坊（ETH）——包括StakeWise质押ETH（OSETH）、包装以太坊（WETH）和Lido wstETH（wSTETH）——被转移到一个新创建的钱包。在报告显示4家安全公司曾审查过该交易所的智能合约后，这次黑客攻击引起了人们对审计的关注。

漏洞利用是如何发生的？

根据周三关于该漏洞利用的事后分析报告，该平台表示黑客使用了BatchSwaps和影响EXACT_OUT交换的向上舍入函数的组合来利用其v2稳定池和可组合稳定v5池。

Cointelegraph联系了其中一家审计公司征求评论，但截至发稿时尚未收到回复。

尽管链上消息没有具体说明赏金金额，但Balancer团队最初表示将提供被盗资金的最多20%，即超过2000万美元。截至发稿时，似乎没有人接受这一链上提议。

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据报道，辩护律师要求宣布审判无效，因为陪审员表示他们在这起涉及2500万美元以太坊漏洞利用的案件中远未达成裁决。

在一起涉及以太坊区块链上最大可提取价值（MEV）机器人的案件中，将决定两兄弟是否有罪的陪审员在进入周末时仍未能达成裁决。

根据Inner City Press周五在纽约市法院的报道，美国政府起诉Anton和James Peraire-Bueno案件的陪审员要求法官就他们行为背后的意图提供额外说明。尽管法官已作出指示，但据报道陪审员"在达成一致裁决方面遇到困难"。

报道表明，陪审团可能会在串谋实施电信欺诈、洗钱和串谋接收赃物等至少一项指控上裁定兄弟二人无罪。法官Jessica Clarke驳回了辩护律师要求宣布审判无效的请求，并指示陪审团订晚餐继续审议。

截至周五下午，审议已持续近三个完整工作日，远超涉及加密货币和欺诈的类似案件。相比之下，在同一地区法院，前FTX首席执行官Sam Bankman-Fried刑事审判的陪审团仅用约5小时就裁定他犯有7项重罪。

对兄弟二人的指控源于他们被指控在2023年使用MEV机器人从以太坊区块链中提取约2500万美元加密货币。检察官向陪审团提出的案件理论是，这两人通过在区块链上将自己伪装成"诚实验证者"来"欺骗"系统。

陪审团可以审议多长时间？

截至发稿时，尚不清楚陪审团是否会在当天结束前达成裁决。在周四给法官的便条中，他们表示可以工作到周五东部时间晚上7时30分。

虽然通常没有法律限制陪审团审议的时间，但如果陪审团表示陷入僵局，法官可以介入以加快程序或批准宣布审判无效的动议。在Peraire-Bueno兄弟的案件中，Clarke尚未发出艾伦指令——根据康奈尔大学法学院法律信息研究所的说法，这是"敦促陷入僵局的陪审团就裁决达成一致的指示"。

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Tempo领投初创公司Commonware的融资轮，以推进面向现实世界支付的区块链基础设施。

Commonware获得Tempo领投的2500万美元融资，Stripe和Paradigm加深区块链押注

加密货币基础设施初创公司Commonware在由Tempo领投的融资轮中筹集了2500万美元，Tempo是一个专注于支付的区块链网络，这凸显了扩展基于区块链的支付系统的新努力。

这笔交易于周五首次由《财富》杂志报道，值得注意的是，Tempo于9月由金融科技巨头Stripe和加密风险投资公司Paradigm推出。Commonware表示，其他投资者也参与了本轮融资，但拒绝透露他们的名字。

Commonware开发开源软件，允许其他公司构建和部署自己的区块链，支持不断增长的面向支付的Web3基础设施生态系统。

Commonware首席执行官告诉《财富》杂志，"作为初创公司，使用和分销比资金重要得多"，这表明该公司认为其与Tempo和Paradigm的合作关系在现阶段比传统财务指标更有价值。

Tempo不是普通的支持者。该公司最近在由Thrive Capital和Greenoaks领投的5亿美元融资轮后估值达到50亿美元。这个Layer 1区块链因其专注于稳定币和现实世界支付而引起关注。

当时，Stripe首席执行官Patrick Collison将Tempo描述为"一家独立公司，Stripe和Paradigm是首批投资者"。

随着稳定币采用增长，加密货币支付势头强劲

支付长期以来一直是区块链技术的核心用例，但随着稳定币采用加速，该领域正在重新获得动力。周五，当7家加密货币公司推出区块链支付联盟（Blockchain Payments Consortium）时，这一趋势成为焦点，该倡议旨在为跨链稳定币交易创建通用标准。

"为了让区块链支付充分发挥潜力，我们必须解决个人和机构在传统支付和区块链之间转移时面临的不一致和碎片化体验，"该联盟表示。

在相关进展中，加密货币媒体和钱包平台Bitcoin.com与Layer 1区块链Concordium合作，为稳定币支付引入年龄验证——这两家公司表示，此举是为了应对各个司法管辖区的新安全和合规法律。

过去一年，稳定币市场迅速扩张，而最近通过的美国GENIUS法案——一项关键的稳定币立法——预计将加速这一增长。在此背景下，花旗集团将其对稳定币的市值预测提高到2030年的4万亿美元。

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一些共和党人最初计划在11月前将加密货币市场结构法案提交委员会审议，但因政府关门而受阻。

截至周五，美国政府关门已进入第38天，参议院将就一项资金法案进行投票，该法案可能暂时恢复政府运作。

根据周五美国参议院的议程日历，参议院将审议众议院的持续决议案以资助政府。目前尚不清楚该法案在此前数周多次失败后，能否跨越参议院通过所需的60票门槛。

据报道，在政府关门期间，共和党和民主党议员继续就数字资产市场结构法案进行讨论。该立法于7月在众议院以CLARITY法案的形式通过，在参议院被称为《负责任的金融创新法案》，预计将为美国加密货币提供全面的监管框架。

尽管国会议员在政府关门期间继续领取薪水——与许多机构不同，这些机构的员工被迫休假，其他人则在无薪工作——但包括与加密货币相关的任何立法似乎都已让位于解决政府关门问题。

截至发稿时，尚不清楚共和党从民主党那里获得了多少支持。民主党一直坚持要求延长医疗补贴并扭转7月资金法案的削减。

共和党的加密货币法案时间表仍可实现吗？

怀俄明州参议员Cynthia Lummis是国会中市场结构法案最杰出的倡导者之一，她在8月表示，共和党计划在9月底前让该立法通过参议院银行委员会，10月通过参议院农业委员会，并在2026年前签署成为法律。

尽管有报道称各委员会的议员正在讨论该法案的条款，但在政府关门和假期临近的情况下，这一时间表似乎不太可能实现。

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Zcash以106亿美元市值领跑隐私币，在投资者对链上匿名性需求重燃之际表现优于Monero。

当加密货币市场其他领域陷入低迷之际,交易者正押注隐私代币,其中Zcash领涨。

CoinMarketCap数据显示,Zcash(ZEC)在周五早些时候攀升至655美元的高点,市值达到约106亿美元。截至发稿时,涨势有所回落,回撤至632美元,市值为103亿美元,成为市值第12大加密资产。

根据CoinMarketCap数据,ZEC在过去24小时内上涨近23%,过去一周涨幅超过63%。

这波涨势延续了突破性走势,将这个曾被忽视的隐私币变成了2025年"隐私复兴"的领跑者。这一趋势正在重塑围绕抗监控加密货币和金融自主权的讨论。

顶级隐私代币过去一周录得突破性涨幅

在比特币(BTC)和以太坊(ETH)继续盘整之际,市场焦点已转向注重隐私的资产,ZEC表现优于其竞争对手,如Monero(XMR)。

除Zcash外,CoinMarketCap显示,Dash(DASH)、Decred(DCR)和ZKsync(ZK)等代币也在上周顶级隐私加密资产中录得最大涨幅。

Dash上周涨幅超过141%,而Decred和ZKsync分别上涨96%和122%。Monero(XMR)也上涨近12%,但与其他顶级隐私币相比,XMR的涨幅较为温和。

Monero曾是隐私币的标杆,但由于监管审查导致的流动性挑战和交易所下架,其表现停滞不前。

Zcash受益于双模式设计,提供透明和屏蔽地址。

这使其能够与受监管的交易所和机构托管服务商共存。这种混合模式使ZEC成为寻求隐私同时避免合规问题的投资者更容易接受的选择。

Zcash领跑隐私代币

Zcash的涨势得益于草根倡导和行业知名人士的高调支持,包括Arthur Hayes、Naval Ravikant、Mert Mumtaz和Threadguy等关键人物,他们花了数月时间支持隐私成为加密货币的下一个重大叙事。

他们的帖子和播客放大了这样的信息:Zcash的零知识证明技术可能代表了一种纯粹的去中心化价值转移形式,在监管环境收紧的情况下仍然可行。

周五,Hayes发帖称,ZEC最近的价格走势提升了他的家族办公室Maelstrom Fund持仓的价值。他表示,ZEC已成为该家族办公室投资组合中第二大流动性持仓,仅次于BTC。

Cryptocurrencies, Bitcoin Price, Privacy, Monero, Zcash, Data — *来源:Arthur Hayes*

在Cointelegraph的Chain Reaction节目中,Zcash基金会执行董事Alex Bornstein表示,基金会和Electric Coin Company都没有付费让影响者推广ZEC。他说,最近的倡导浪潮是一场自发的文化转变,而非协调的活动。

If you missed the latest Chain Reaction livestream - @gazza_jenks & @rkbaggs dived headfirst into Zcash's resurgence in 2025.@ZcashFoundation executive director Alex Bornstein unpacked the rising significance of @Zcash and privacy-focused cryptocurrencies and protocols.

Key… pic.twitter.com/VcQNwiHQvX

基于几个关键市场指标分析，以太币价格跌至3000美元很可能是一个逢低买入的良机，ETH有望实现价格回升。

要点：

ETH的盈利指标下降至历史上通常标志局部底部的水平。
以太坊手续费周环比激增83%，显示链上需求强劲。
ETH在交易所的供应量降至九年来最低点，3000美元价位获得强力支撑。

以太币（ETH）最近的抛售浪潮在3000美元处戛然而止，多头投资者积极守住了这一关键价位。ETH此后已恢复至目前3300美元以上的水平，链上数据与技术分析共同支持价格不太可能继续下跌的判断。

ETH交易者正在实现亏损

链上数据显示，ETH的已花费输出利润比率（SOPR）已跌至0.96，表明ETH投资者正在亏损状态下进行抛售。

这一迹象表明，ETH价格当前的回调走势主要由交易者在恐慌和极度恐惧情绪下实现亏损所驱动。

SOPR通过比较加密货币在上次转移时的价值与再次被花费时的价值，来衡量已花费ETH输出的盈亏状况。

低于1的SOPR值通常表明市场可能已经投降或触底，这往往意味着一个潜在的买入良机。

从历史数据来看，这种情况通常预示着价格即将回暖。当SOPR在以太币4月跌至1500美元后降至0.86时，四周内价格就实现了91%的强劲反弹，一路攀升至2700美元。

因此，许多投资者将ETH跌至3000美元视为绝佳的买入机会。

以太坊链上数据显示市场需求重新增长

过去七天的链上活动数据勾勒出一幅积极的市场图景。据DefiLlama数据显示，以太坊持续扩大其对竞争对手的领先优势，锁定了加密市场总锁仓价值（TVL）的约56%。

更为关键的是，网络手续费正在显著攀升，这反映出市场对区块空间的需求更为强劲，进一步巩固了ETH在3000美元以上的价格支撑。

截至周五，以太坊过去七天的手续费总额飙升至923万美元，较前一周大幅增长83%。相较之下，索拉拉的手续费仅小幅增长9.1%，而BNB Chain收入则大幅下滑41%。

这种明显的差异凸显了以太坊在去中心化交易领域的主导地位，根据DefiLlama的统计数据，10月份去中心化交易量增长了22%。

交易所ETH供应量持续下降

交易所ETH供应量呈现持续下降趋势。根据Glassnode数据显示，交易所ETH余额从8月24日的1700万枚锐减22%，于周五降至九年来的最低点1314万枚。

该指标在过去七天内出现显著下滑，期间向交易平台的存款减少了超过31%。这一下降趋势与同期以太币价格下跌14%的现象相吻合。

交易所ETH余额减少表明市场上可供即时交易的供应量正在降低。

ETH价格稳守3000美元以上的强力支撑位

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据分析显示，多头投资者正全力维持ETH价格在关键支撑区域之上，如下图所示。

这一关键区域位于3000美元至3150美元之间，分别由100周和50周简单移动平均线（SMAs）界定。自7月以来，这些趋势线一直为价格提供有力支撑。

然而，若价格跌破该水平，可能会引发新一轮下跌趋势，首个防线将出现在2800美元支撑位。若进一步下探，多头可能会撤退至200周SMA附近的2500美元位置，并在该处组织强有力的防御。

*ETH/USD周线图。来源：Cointelegraph/* *TradingView*

加密货币分析师Skew在最近的X平台帖子中指出："你需要看到买家在3200-3400美元区域介入并争夺市场控制权。"

分析师写道，跌破这个水平将”明显否定ETH的价值”。

同行分析师Crypto Patel认为，

日本金融厅支持该国顶级银行联合推出稳定币计划

日本监管机构聚焦加密货币

Strategy公布最新优先股STRE发行定价

Strategy在财库公司低迷期间陷入困境

AI交易机器人迅速走红，但专家警告称它们不是"印钞机"

跑赢市场

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Bybit黑客事件：促使SafeWallet重构系统的"清算时刻"

Balancer就1亿美元漏洞利用向黑客发出最后呼吁

漏洞利用是如何发生的？

随着周末临近，MEV机器人案陪审团难以达成裁决

陪审团可以审议多长时间？

Commonware获得Tempo领投的2500万美元融资，Stripe和Paradigm加深区块链押注