全球银行巨头纽约梅隆银行宣布推出一只专为美国稳定币发行方托管储备金的货币市场基金。

根据周四公告，该基金面向美国稳定币发行方及其他在信托、代理、咨询、经纪或托管等角色下运营的合格机构投资者开放。

该基金旨在持有GENIUS法案要求的现金储备。GENIUS法案于2025年7月生效，建立了美国首个联邦级稳定币监管框架，并明确了其支持资产的标准。该基金不会直接投资于稳定币。

根据基金 文件，其投资标的包括短期美国国债、以国债或现金作抵押的隔夜回购协议，以及现金持有。目标是维持每份1美元的稳定价格，并确保至少99.5%的资产配置于政府支持工具，所持份额将作为已发行支付型稳定币的储备金。

Anchorage Digital是一家获得联邦特许牌照的美国数字资产银行，为该基金提供了初始投资。该行联合创始人兼首席执行官Nathan McCauley表示，他们认为纽约梅隆银行此举“对于构建信任、透明度和监管严谨性至关重要，这些因素将定义数字金融的下一个时代。”

这一新基金是在纽约梅隆银行近期与Securitize 合作开发链上AAA级抵押贷款债券代币化产品之后推出的。

稳定币崛起

自GENIUS法案通过以来，美国稳定币赛道持续升温。据DefiLlama数据 显示，目前全球稳定币市场规模已超3050亿 美元，而纽约梅隆分析师最新报告预测，到本十年末，该规模有望达到1.5万亿美元。

尽管目前市场主要由Tether旗下USDt和Circle旗下USDC等大型发行方主导，但新玩家正加速入场。

今年3月，由美国总统特朗普 支持的加密项目World Liberty Financial推出了锚定美元的新型稳定币USD1。目前，该币种市值达28.6亿美元，位居第七大稳定币。

8月，自托管钱包MetaMask宣布上线其美元锚定型稳定币MetaMask USD（mUSD），并计划集成至其Web3钱包中。

围绕稳定币创新不仅限于美国。在欧洲，九家银行于9月召开会议，共同开发欧元计价的稳定币，以挑战美元在该领域中的主导地位，并计划于2026年下半年正式发布。

在美国政府停摆期间被强制休假的员工，预计将在离岗43天后重返证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）工作岗位。

根据SEC和CFTC的运营计划，在美国总统特朗普于周三晚间签署拨款法案、恢复联邦政府运作后，员工预计将于周四返岗。

两家机构的相关计划要求员工在“拨款立法生效后的下一个正常工作日”到岗，CFTC代理主席Caroline Pham也在周四X平台发文证实了这一安排。

在政府停摆期间，两家机构均减少了人员编制并缩减了业务。以SEC为例，这限制了其对包括加密货币相关ETF在内的交易所交易基金申请的审核能力。CFTC的计划则称 将“停止绝大部分业务”，包括执法、市场监管以及监管规则制定等工作。

然而，随着政府重新开放，SEC和CFTC可能需要一段时间来补上此前43天内积压的各项事务，例如审核此前提交的注册申请。一些公司在有报道称停摆即将结束时提交了IPO和ETF申请。

Troutman Pepper Locke律师事务所合伙人Jay Dubow对Cointelegraph表示：

“我相信有些[公司]认为可以直接向SEC递交[申请]，虽然知道不会被立即审查，但至少能排队等候。”

他还警告称，如果SEC反复经历类似停摆，可能会带来不良影响：

“每次经历这样的事情，总有可能在各种方式上出现疏漏。”

停摆期间，两家金融监管机构官员仍定期出席会议 讨论其对加密货币的监管态度，有时也会谈及服务可用性及业务缩减问题。

“在一定范围内，我们显然仍在运作，” SEC主席Paul Atkins于10月7日，即拨款中断不到一周时表示，“我们能做什么、不能做什么都有严格限制，尤其是对于员工来说……但我还是可以参加像这样的会议（指代本次会议）。”

在拨款法案尚未解决前，Akins曾表示SEC 计划未来几个月考虑“建立代币分类体系”，并以Howey测试为基础，以承认“投资合同终有结束之时”。Pham同样表示，CFTC一直推动最早于12月批准杠杆现货加密货币交易。

CFTC候任主席即将接受参议院听证

担任SEC加密资产特别小组首席法律顾问的Michael Selig，将于周三出席参议院农业委员会听证会 ，这是特朗普推动其成为下一任CFTC主席的重要环节。尽管该听证会本可在停摆期间继续推进，但若Selig获批，其权力也将受到极大限制。

如果Selig获得参议院确认接任主席职务，则Pham预计将卸任代理主席。然而，即便Selig迅速上任，目前CFTC依然面临领导层短缺的问题——五名委员中仅有一位获得参议院正式确认。

资产管理公司21Shares日前推出两只受《1940年投资公司法》监管的加密货币指数交易所交易基金（ETF）。这一结构通过将产品纳入与传统美国投资基金相同的披露和治理规则框架内，有望显著提升投资者信心。

这两只创新产品——21Shares FTSE Crypto 10指数ETF（TTOP）和21Shares FTSE Crypto 10 ex-BTC指数ETF（TXBC）——于周四正式公布。两者均通过追踪富时罗素加密货币指数并持有按市值计算的顶级加密资产篮子，而非投资单一代币，为投资者提供广泛的数字资产配置选择。

Federico Brokate，21Shares全球业务发展主管指出："指数基金使投资者能够获得传统资产，特别是股票市场的多元化配置。同样的原则也适用于加密投资领域。"

21Shares在加密交易所交易产品市场表现活跃，近期被FalconX以未披露金额收购。该公司将在FalconX集团旗下保持独立运营。

1940年《投资公司法》的重要性

1940年《投资公司法》作为监管美国共同基金和大多数传统ETF的核心法规框架，对托管安排和投资者保护措施提出了严格要求。

这与《1933年证券法》形成鲜明对比，后者主要适用于持有实物商品的授予人信托结构——这也是监管机构迄今主要应用于美国现货加密产品的监管模式。

Cointelegraph此前报道，证券交易委员会（SEC）已根据1933年法案批准了一只加密ETP——Rex-Osprey Doge ETF，该ETF已于9月正式发行。

截至目前，SEC主要根据1933年法案批准了现货比特币（BTC）和以太坊（ETH）产品，而非作为1940年法案下完全受监管的投资公司ETF。

自2024年初现货比特币基金面世以来，加密ETF市场需求持续高涨。贝莱德在这一领域一直保持领先地位：其IBIT比特币ETF在上市仅一年半时间内就积累了约700亿美元的资产管理规模。

Jack Dorsey的Block公司近日宣布，用户很快将能够通过其移动平台Cash App发送和接收稳定币。

在周四发布的公告中，Cash App宣布计划为加密货币和区块链用户推出多项功能，包括使用比特币（BTC）消费、将法币转换为BTC支付以及发送和接收稳定币的功能。《财富》杂志报道称，这些功能可能将于2026年初在应用程序中正式实施。

公告中表示："不久之后，数百万Cash App用户将能够进行快速、低成本的支付交易，即使他们并不持有BTC。"

虽然该应用并未明确指出哪些稳定币可用于交易，但目前市值最大的稳定币包括Tether的USDt和Circle的USDC。Circle首席执行官Jeremy Allaire对此举表示赞赏，他暗示预计会看到公司的稳定币用于Cash App上的支付系统。

BTC功能概述

周四关于稳定币的公告是在本周早些时候Block相关高管宣布在Square上推出BTC功能之后发布的。

Block联合创始人多西指出，使用Square应用的商家可以接收BTC对BTC、BTC对法币、法币对BTC或法币对法币的支付方式。据该公司透露，目前已有超过400万商家使用Square进行支付交易。

Block的BTC产品负责人Miles Suter在谈到Cash App新功能时表示："BTC作为开放和无边界金融系统的基础，而稳定币则是快速转移数字美元的重要桥梁。"

据报道，负责监管美国银行业的联邦存款保险公司代理主席正在考虑为代币化存款保险出台指导意见，并计划在今年年底前启动稳定币相关的申请流程。

曾多次发表看好代币化言论的FDIC代理主席Travis Hill周四在费城联邦储备银行举办的金融科技大会上表示，监管机构最终将就代币化存款保险发布指导意见。

FDIC旨在保障银行破产时储户利益，为受保银行账户中的资金提供保险保护。

Hill在接受彭博社采访时表示：“我一直以来的观点是，存款就是存款。无论是从传统金融体系转移到区块链或分布式账本世界，都不应改变其法律属性。”

代币化领域受到高度关注

今年以来，监管机构与华尔街对现实世界资产（RWA）代币化领域表现出浓厚兴趣。

RedStone报告显示，不包括稳定币，今年上半年被代币化的现实世界资产总价值已超过240亿美元，其中私人信贷和美国国债占据市场主导地位。

全球最大资产管理公司贝莱德是该领域最具影响力的参与者之一，并于2024年推出了名为BUIDL 的代币化货币市场基金。

稳定币申请机制预计年底前推出

与此同时，据Law360报道，Hill还宣布该机构正致力于制定稳定币发行机制，并预计将在2025年底前发布相关申请流程提案，这是GENIUS法案规则制定职责的一部分。

他表示，目前尚不清楚有多少机构会对此感兴趣，但FDIC工作人员正在围绕资本要求、准备金要求以及风险管理等方面，为受FDIC监管的稳定币发行方制定标准。

稳定币同样是高增长领域，全球各大银行都在积极探索这一技术。截至周五，稳定币市值约为3050亿美元，据区块链分析平台DefiLlama数据显示。

Wrapped Bitcoin（WBTC）作为最大规模的比特币代币化版本，现已扩展至Hedera网络，此举有望为比特币持有者带来更多去中心化金融（DeFi）选择。

本次集成于周四宣布，将为Hedera注入更多流动性。Hedera已支持智能合约和原生资产代币化，并以低手续费、无抢跑和无矿工可提取价值（MEV）为卖点进行市场推广。

抢跑与MEV是指验证者通过重新排序交易以牟利、损害用户利益的行为，而Hedera的共识机制正是为避免此类问题而设计。

此次上线由BitGo（Hedera理事会成员兼WBTC主要托管方）、BiT Global以及跨链互操作服务商LayerZero共同支持。

WBTC因率先大规模实现比特币参与DeFi而广受欢迎。包装机制允许将比特币转换为其他区块链上的代币，同时由托管中的比特币全额背书。

理论上，这使用户能够在智能合约生态中部署其比特币，用于借贷、交易及其他协议，无需放弃对底层比特币的敞口。

过去12个月，Hedera DeFi活动显著增长，总锁仓量大幅提升。其原生代币HBAR按市值排名第19，估算市值约70亿美元。

比特币DeFi板块开启增长通道

Hedera此举属于更广泛趋势的一部分，即将比特币与DeFi进一步深度结合，满足持有者希望通过借贷、交易和收益协议激活资产需求。

正如Cointelegraph此前报道，多家专注于比特币的公司认为，比特币作为重要资产不应长期闲置在钱包中，而将逐步成为自身金融生态体系的基石。

“比特币DeFi旨在围绕比特币构建一个无需信任、无需许可的金融体系，让它成为主动型金融工具，而非仅仅是金库。”Lombard Finance联合创始人Jacob Phillips在拉斯维加斯举办的Bitcoin 2025大会上表示。

此外， 币安也曾指出 比特币DeFi板块（即BTCFi）的崛起，并称其或将推动数字资产的新一轮采用潮。

该行业的增长“可能在中长期内增强对比特币的积极情绪，”币安研究院在一份报告中表示。

区块链安全平台Socket警告称，谷歌Chrome Web Store上出现了一款新的恶意加密钱包扩展，其通过独特手法窃取助记词，从而盗取用户资产。

该扩展名为“Safery: Ethereum Wallet”，自称是一款“可靠且安全的浏览器扩展，旨在便捷高效地管理基于以太坊的资产”。

然而，正如Socket周二报告中所强调，该扩展实际上通过巧妙的后门设计来窃取助记词。

“该产品被宣传为简单、安全的以太坊钱包，但它内含后门，会将助记词编码进Sui地址，并通过由威胁者控制的钱包发起微交易进行外泄，”报告写道。

值得注意的是，它目前在谷歌Chrome商店中“Ethereum Wallet”的搜索结果中排名第四，仅次于MetaMask、Wombat和Enkrypt等合法钱包。

该扩展程序允许用户创建新钱包或从其他地方导入现有钱包，从而为用户带来两种潜在的安全风险。

在第一种情况下，用户在扩展程序中创建新钱包，并通过一个小型的基于Sui的交易立即将其助记词发送给不法分子。由于钱包从一开始就被攻破，资金随时可能被盗。

在第二种情况下，用户导入现有钱包并输入其助记词，将其交给扩展程序背后的骗子，他们可以通过小交易再次查看信息。

“当用户创建或导入钱包时，Safery: Ethereum Wallet将BIP-39助记词编码为合成的Sui风格地址，然后使用硬编码的威胁行为者的助记词向这些接收者发送0.000001 SUI，”Socket解释道，并补充说：