投资者、《富爸爸，穷爸爸》作者Robert Kiyosaki在周五透露，他出售了价值225万美元的比特币(BTC)，并将这笔资金再投资于他拥有的企业以产生额外现金流。

Kiyosaki表示，他在"数年前"BTC交易价格约为6000美元时买入，并在约9万美元时卖出。他说，这笔投资的利润将投入两家"外科手术中心"和一家广告牌业务。

他估计，到2026年2月，对这些业务的投资预计将产生每月2.75万美元的免税收入。

"我仍然非常看好比特币并对其持乐观态度，将开始用我的正向现金流购买更多比特币，"他说。11月9日，Kiyosaki预测BTC到2026年的价格目标为25万美元，黄金的价格目标为每盎司2.7万美元。

这一公告让一些投资者感到意外，且正值当前周期最严重的回撤期间，比特币跌破8.5万美元，周五短暂触及80537美元后反弹至约8.4万美元，这是本文撰写时的价格。

绝望情绪笼罩投资者，一些分析师称这是下一个熊市的开始

加密货币恐惧与贪婪指数(Crypto Fear & Greed Index)是一个追踪投资者市场情绪的指标，根据CoinMarketCap的数据，该指数在周五跌至多年低点11，表明"极度恐惧"。

比特币已从10月达到的12.6万美元以上的历史高点下跌超过33%，就在10月10日历史性市场崩盘的几天前，该崩盘引发了加密货币历史上最严重的单日清算。

拥有数十年经验的资深交易员Peter Brandt在周四表示，比特币将在2029年第三季度达到20万美元，并补充说市场清洗对BTC是积极的，他对BTC保持长期看好。

加密货币交易所Bitfinex的分析师在周五表示，比特币交易所交易基金的创纪录资金流出和持续的低迷表明短期困境，而非机构对BTC需求减弱或基本面恶化。

积累以太坊（ETH）和比特币（BTC）的加密货币财库公司BitMine周五表示，计划推出"美国制造验证者网络"（MAVAN）来质押其持有的ETH。

根据BitMine的公告，该公司正在与3家质押基础设施提供商试点MAVAN，预计将于2026年第一季度正式推出。

质押代币以验证权益证明（PoS）区块链可以保护网络安全，并以区块链网络原生代币（在本例中为ETH）支付的质押奖励形式产生收益。

BitMine董事长Tom Lee表示："在规模化运作下，我们相信我们的策略将最好地服务于股东的长期最佳利益。"

该公告发布之际，加密货币市场和加密货币财库公司正经历广泛低迷，其净资产价值倍数（mNAV）正在崩溃，这是追踪加密货币财库公司股票价格溢价的关键指标。

BitMine在ETH价格暴跌和市场崩盘中遭受损失

根据研究公司10x Research的报告，由于ETH价格暴跌，BitMine目前账面浮亏超过37亿美元。

该报告于周四发布，使用的ETH价格为3023美元，但ETH的跌势在周五继续扩大，截至撰稿时价格已跌至约2700美元。

价格下跌意味着该公司在7月和8月资产价格冲向历史高点期间积累资产后，现在其持有的每个ETH亏损超过1000美元。

ETH跌破3000美元抹去了持有该资产的加密货币财库公司一年的收益，如果价格进一步下跌，可能会给这些公司带来更多财务压力。

10x Research写道："财库公司将面临严峻现实：当现有股东账面浮亏数十亿美元时，吸引新的散户投资者几乎变得不可能。"

根据10x Research的说法，财库模式面临着来自贝莱德（BlackRock）等资产管理公司和交易所交易基金提供商日益激烈的竞争和市场份额侵蚀，这些机构可以为投资者提供更低成本的数字资产和质押奖励敞口。

随着美国联邦储备委员会12月降息的概率与前一天相比几乎翻倍，比特币持有者今天在社交媒体上明显更加乐观。

一些加密货币市场参与者推测，这可能成为比特币(BTC)阻止资产下行趋势所需的催化剂。

加密货币分析师Moritz在周五的X帖子中表示："让我们看看这是否足以让它目前在此找到底部。"根据CoinMarketCap的数据，比特币价格目前交易在85071美元，过去7天下跌10.11%。

根据CME FedWatch工具，周五12月联邦公开市场委员会(FOMC)会议降息的概率几乎翻倍至69.40%。就在前一天周四，该概率还低近30.30%，为39.10%。

更广泛市场中的许多人至少部分将这一飙升归因于纽约联储主席John Williams的鸽派言论，他表示美联储可以"在短期内"降息而不会危及其通胀目标。彭博分析师Joe Weisenthal表示，这是概率"大幅上升"的原因。

分析师称设置看起来"难以置信地看涨"

然而,经济学家Mohamed El-Erian警告市场参与者不要被这些评论"冲昏头脑"。与此同时，更广泛的加密货币社区反应更加看涨。Mister Crypto在周五的X帖子中表示："通常这会是看涨的。"

美联储降息通常对比特币和更广泛加密货币市场等风险较高的资产是利好，因为债券和定期存款等传统资产对投资者的吸引力会降低。

加密货币分析师Jesse Eckel指出降息概率飙升并表示："如果你放大视野，这个设置难以置信地看涨。"

"我不知道为什么我们还在继续走低，"Eckel说。"我们正在从紧缩周期进入宽松周期，"他补充道。

加密货币分析师Curb表示："加密货币将在大规模反弹中爆发。"

降息概率此前被"错误定价"

Coinbase Institutional在周五的X帖子中表示："虽然市场倾向于这次'不降息'，但我们认为降息的概率实际上被错误定价了。最近的关税研究、私募市场数据和实时通胀指标表明情况并非如此。"

Coinbase Institutional表示："自10月FOMC会议以来，期货已从预期降息25个基点转向倾向于维持不变，主要是由于通胀担忧上升。"

"然而，研究表明，关税上调可能在短期内降低通胀并增加失业率，其作用类似于负面需求冲击，"它补充道。

过去7天整个加密货币市场的情绪一直疲软。衡量整体加密货币市场情绪的加密货币恐惧与贪婪指数在周五的更新中发布了14分的"极度恐惧"评分。

总部位于美国的加密货币交易所Coinbase表示，将收购基于Solana构建的去中心化平台Vector，这是该公司2025年的最新收购。

Coinbase在周五的博客中表示，收购Vector及其团队是该公司成为"全能交易所"战略的一部分。该加密货币交易所未披露收购Vector的金额，但表示此举将通过"DEX交易整合"改善交易活动。

"我们很高兴欢迎Vector团队加入，我们将继续朝着一个目标努力：让任何人、在任何地方都能轻松交易任何加密资产，"Coinbase表示。

收购Vector是Coinbase在2025年进行的数百万美元和数十亿美元交易之后的又一举措。今年，该交易所宣布收购了基于区块链的广告平台Spindle、在线浏览器Roam、Liquifi、加密货币期权交易平台Deribit和众筹平台Echo。

Coinbase正在等待其在美国申请国家信托公司牌照的决定，该申请需要获得货币监理署(OCC)的批准。该加密货币交易所的这一举措遭到许多银行的反对，这些银行声称Coinbase将挑战加密货币托管"未经测试"的要素。

美国加密货币公司上市

在Coinbase继续其收购狂潮的同时，其他美国加密货币公司可能通过首次公开募股来挑战该交易所的市场份额。

在过去两周内，Grayscale Investments和Kraken宣布了与其在美国市场上市计划相关的文件。Coinbase是最早这样做的美国加密货币公司之一，于2021年推出了IPO。

由Cameron和Tyler Winklevoss运营的Gemini股票于9月在纳斯达克上市，而加密货币交易所运营商和媒体公司Bullish于8月在纽约证券交易所上市。

Anchorage Digital已扩展其对Hyperliquid生态系统的支持，在HyperCORE上增加了HYPE质押功能，以补充其在HyperEVM上现有的HYPE托管服务。

质押是指锁定加密货币以保护区块链网络安全，从而获得奖励的过程。此次质押服务通过Anchorage Digital Bank和持有主要支付机构牌照的Anchorage Digital Singapore提供。该公司表示，质押服务也将通过其自托管钱包Porto提供。

该银行在周五的公告中表示，正在与质押基础设施提供商Figment合作运行底层验证器基础设施。

该公司表示，随着托管和质押服务现已在HyperEVM和HyperCORE上线，它可以支持更广泛的Hyperliquid活动，包括通过Porto访问其去中心化金融(DeFi)生态系统，以及托管其他HyperEVM代币，如Kinetiq。

Hyperliquid是一个为去中心化交易所提供支持的一层区块链，使用自己的架构，分为用于以太坊风格智能合约的HyperEVM和用于原生质押的HyperCORE。

Anchorage Digital的最新举措是在其宣布与Mezo(一个比特币支持借贷的DeFi平台)建立合作关系两天后推出的。

Anchorage Digital Bank成立于2017年，总部位于旧金山，是美国唯一一家联邦特许加密货币银行。它与更广泛的Anchorage Digital平台协同运作。

机构DeFi势头强劲

Anchorage Digital的最新举措反映了一个更广泛的趋势，即将DeFi基础设施和产生收益的质押纳入机构平台，越来越多的托管机构和基础设施提供商开始提供对质押和其他链上服务的受控访问。

10月，Crypto.com宣布用户将能够通过去中心化借贷协议Morpho借出包装加密货币并赚取稳定币收益。Morpho计划在Cronos区块链上推出稳定币市场，首批资金池预计将于今年推出。

9月，Coinbase紧随其后，在Coinbase应用程序内直接添加了对Morpho的支持。该整合允许用户借出USDC并获得高达10.8%的收益，无需导航到外部DeFi平台或单独的钱包。

11月，加密货币基础设施公司Threshold升级了其tBTC桥，使机构能够在单笔比特币交易中在支持的链上铸造tBTC，无需额外批准或Gas费用。该公司表示，这些变化旨在让大型比特币(BTC)持有者更容易将资产部署到DeFi协议中，而不是让它们闲置。

币安研究院(Binance Research)的一份报告发现，从1月到9月3日，DeFi借贷协议增长了超过72%。该公司表示，这一激增是由机构对稳定币和代币化现实世界资产(RWA)的使用增加所推动的。

据加密货币交易所Bitfinex的分析师称，比特币交易所交易基金(ETF)的创纪录资金流出代表的是短期"战术性"再平衡，而非机构从BTC撤离。

Bitfinex分析师表示，长期比特币(BTC)持有者获利了结并出售其代币，以及高杠杆头寸被市场清洗出局，是数十亿美元ETF资金流出和更广泛市场崩盘的根本原因。

Bitfinex表示，12月降息的不确定性也使投资者转向风险规避前景。

"这并不会破坏机构化的长期趋势。现货ETF渠道保持完好，资金流出可能反映的是战术性再平衡，而非全面退出该资产类别。"

Bitfinex表示，比特币的结构性论点仍然"坚实"，比特币作为具有强劲长期基本面的价值储存资产，有望继续获得机构采用。他们补充说，当前的回撤是短期价格波动。

比特币ETF流失数十亿美元并创纪录流出，市场恐慌加深

随着10月加密货币市场崩盘的损失延续到本月，引发投资者对熊市开始的担忧，11月比特币ETF资金流出已超过37亿美元。

贝莱德的iShares比特币信托(IBIT)ETF领跑资金流出，11月迄今赎回超过24.7亿美元。

比特币ETF在11月创下了一些有记录以来最严重的单日流出。根据Farside Investors的数据，周四单日流出超过9亿美元。

量化交易公司Kronos Research首席投资官Vincent Liu告诉Cointelegraph，随着BTC跌破9万美元，目前普通ETF投资者已处于亏损状态。然而，这并不意味着ETF投资者会恐慌性抛售。

Liu表示，比特币ETF投资者往往是长期持有者，会忽略短期市场噪音和价格波动。

彭博资深ETF分析师Eric Balchunas表示，直接持有资产而非通过投资工具持有的长期比特币巨鲸和早期持有者(OG)是大部分抛售的责任方。

加密货币交易所Coinbase在周六启动了一次大规模资金迁移，将代币转移到新的内部钱包，这是一项计划中的常规安全程序，旨在减少将资金长期保存在公开已知的相同钱包地址中的风险。

根据该公司的公告，此次迁移并非由于任何网络安全漏洞或外部威胁。Coinbase表示：

"定期迁移钱包是一项广泛接受的最佳实践，可以最大限度地减少资金的长期暴露。这是一次计划中的迁移，与行业变化或价格状况无关。这不是对数据泄露事件或外部威胁的回应。"

这意味着大量比特币(BTC)、以太坊(ETH)和其他代币余额将在链上从Coinbase钱包转移到其他已被区块链浏览器和情报平台标记的内部Coinbase钱包。

Coinbase警告用户，在迁移期间，诈骗者可能会试图利用这种情况，冒充Coinbase代表联系客户，要求提供登录信息或要求用户转移资金，而交易所从不会这样做。

这一警告提醒加密货币用户必须在不断演变的威胁环境中对网络钓鱼攻击、黑客攻击、诈骗和其他网络安全攻击保持警惕。

闲置余额可能成为黑客的蜜罐：为什么定期转移资金是最佳实践

黑客瞄准中心化服务器、信息系统和连接到互联网的热钱包，以从用户那里提取信息和价值。

这些包含大量信息或代币的中心化存储库对威胁行为者很有吸引力，他们通常会计划这些攻击数月之久，并将大型中心化系统视为蜜罐。

网络安全专家告诉Cointelegraph，人工智能和AI驱动工具的出现也使黑客在通过公开已知信息和其他元数据收集启发式线索方面占据优势，这些信息可能会泄露敏感信息或导致盗窃。

智能合约和零知识(ZK)证明研究员Gianluca Di Bella告诉Cointelegraph，量子计算机也对当前的加密技术构成威胁，这并非遥远的未来，但可能已经以追溯方式实现。

威胁行为者现在可能正在收集加密货币公钥，直到发明出足够强大的量子计算机。

Di Bella告诉Cointelegraph，然后，量子计算机可以在"现在收集，稍后解密"的攻击中从公共地址推导出私钥。

Di Bella表示，加密协议必须尽快切换到后量子安全标准，以消除追溯性黑客攻击的威胁。

ARK Invest在本周结束时对其几只旗舰基金进行了新一轮增持，买入了Circle、Bullish、BitMine、Robinhood和比特币ETF的头寸，当时加密货币相关股票正在反弹。

根据周五的交易通知，最大规模的购买针对Bullish，ARK Innovation ETF(ARKK)、ARK Fintech Innovation ETF(ARKF)和ARK Next Generation Internet ETF(ARKW)扩大了其敞口。这些买入合计约200万美元，此前Bullish当天上涨了5.75%。

ARK还继续增持BitMine，在ARKF、ARKK和ARKW的购买总计约83万美元。BitMine当天收盘略有下跌，但仍保持在26美元附近的近期交易区间内。

此外，该公司还小幅增持了Circle和Robinhood。它收购了3529股Circle股票，价值25万美元，当时这家稳定币发行商的股价上涨超过6%。ARK还增持了约20万美元的Robinhood新股。

ARK增持比特币ETF

周五，ARK将其比特币(BTC)ETF敞口增加了近60万美元，主要是新购买了ARK 21Shares Bitcoin ETF(ARKB)。ARKF和ARKW基金合计增持了超过2万股。

此次购买正值美国现货比特币ETF市场面临自推出以来最严重的低迷之一。周四，这12只基金合计录得近10亿美元的净流出，标志着迄今为止第二大单日撤资，使该群体有望迎来自2月以来最疲弱的一周。

过去一个月流出加速，随着比特币价格从近期高点下跌约30%，约有40亿美元流出这些产品。

ARK开启加密货币购买狂潮

周四，ARK进行了本周最大规模的单日收购。该公司抢购了1010万美元的Coinbase、990万美元的BitMine、900万美元的Circle和965万美元的Bullish，同时还额外购买了1680万美元的英伟达和680万美元的Robinhood。

在此之前，该公司周三还在其ARKF、ARKW和ARKK ETF中购买了价值1680万美元的Bullish股票、约1500万美元的Circle和约760万美元的BitMine。

现货加密货币交易所交易基金(ETF)在周末出现反弹，比特币、以太坊和Solana基金在经历了一周的波动和下跌后均出现资金流入。

周五，现货比特币(BTC)ETF吸引了2.384亿美元的净流入，此前一天出现了大规模赎回潮。贝莱德的IBIT以1.08亿美元推动了这一转变，而BITB、ARKB和BTCO的较小贡献也帮助提振了市场情绪。根据Farside Investors的数据，即使是长期面临资金流出压力的灰度GBTC也增加了6150万美元。

这一复苏出现在周四遭遇9.03亿美元的惨重流出之后，这是11月最大的单日流出，也是自2024年1月产品推出以来最大的单日流出之一。

当天，几乎每家发行商都遭遇赎回，包括IBIT流出3.555亿美元，FBTC流出1.904亿美元，GBTC流出1.994亿美元。

以太坊基金终结8日连续流出

在连续8个交易日赎回后，以太坊(ETH)ETF在周五打破了连续流出的局面，录得5570万美元的资金流入，主要由富达的FETH推动，该基金吸引了9540万美元。

这一逆转发生在11月11日至20日的艰难时期之后，当时以太坊基金累计流出12.8亿美元，这是自推出以来持续时间最长、程度最深的资金外流之一。

与此同时，Solana(SOL)ETF继续跑赢更广泛的山寨币市场。自推出以来，5只Solana基金已累计吸引5.1亿美元的净流入，其中Bitwise的BSOL以4.44亿美元遥遥领先。该组基金现已连续10日录得资金流入。

以太坊交易者试探性增加多头仓位

以太坊本周大幅下跌，在周三至周五期间下跌15%，清算了4.6亿美元的杠杆多头仓位。

然而，尽管出现下跌，且自8月历史高点以来总回撤达47%，衍生品数据显示顶级交易者正在缓慢增加多头敞口。期货融资利率已从4%上升至6%,表明尽管看涨需求仍然疲软,但出现了早期稳定迹象。

比特币（BTC）周五跌至8.06万美元，周线跌幅扩大至超过10%。其月度回调现已达到23%，创下2022年6月以来最大跌幅。跌破8.4万美元的行情还推动BTC首次自2023年10月以来测试100周指数移动平均线，这一时间点恰好与当前牛市周期启动时间吻合。

比特币期货清算规模突破10亿美元，凸显了此次下跌的严重程度，Kobeissi Letter将其描述为"史上最快的熊市"。

要点：

• 自10月以来加密市场总市值蒸发33%，表明正在发生快速的结构性调整。

• 创纪录的资金外流和负面的ETF资金流向显示机构抛售压力持续存在。

• 一项主要宏观经济流动性指标（NFCI）呈下降趋势，历史数据表明这通常会在BTC反弹前4至6周出现。

加密市场市值崩塌，"结构性"抛售加速

自10月6日以来，加密市场总市值从4.2万亿美元跌至2.8万亿美元，跌幅达33%。Kobeissi Letter指出，这是"历史上发展最快的加密熊市之一"，所有主要板块的抛售情绪均在加剧。该通讯表示，数字资产投资产品也反映出同样的压力，加密基金录得周度资金流出20亿美元，创下自2月以来最大规模。

这标志着连续第三周出现净卖出，导致该期间总流出额达32亿美元。BTC占据了大部分提款，赎回额高达14亿美元，以太坊（ETH）紧随其后，流出6.89亿美元，这是两种资产在2025年所经历的最大单周损失之一。